本文摘要：【IPO价值观】从先锋精科看国产零部件厂商发展现状

1.【IPO价值观】从先锋精科看国产零部件厂商发展现状

2【个股价值观】清溢光电：双向布局聚焦平板显示，半导体掩膜版工艺进程缓慢

3.【IPO一线】证监会核发泰凌微科创板IPO批文

4.【IPO一线】证监会同意广钢气体科创板IPO注册

5.直击股东大会 | 聚灿光电再提“产销两旺”：市场终端需求回暖迹象初显

6.【IPO一线】证监会：同意波长光电创业板IPO注册申请

1.【IPO价值观】从先锋精科看国产零部件厂商发展现状

零部件作为半导体设备国产化的重要载体，其重要性不言而喻。

【IPO价值观】从先锋精科看国产零部件厂商发展现状

1.【IPO价值观】从先锋精科看国产零部件厂商发展现状

2【个股价值观】清溢光电：双向布局聚焦平板显示，半导体掩膜版工艺进程缓慢

3.【IPO一线】证监会核发泰凌微科创板IPO批文

4.【IPO一线】证监会同意广钢气体科创板IPO注册

5.直击股东大会 | 聚灿光电再提“产销两旺”：市场终端需求回暖迹象初显

6.【IPO一线】证监会：同意波长光电创业板IPO注册申请

1.【IPO价值观】从先锋精科看国产零部件厂商发展现状

零部件作为半导体设备国产化的重要载体，其重要性不言而喻。

经过数十年来的努力，国内已经诞生了盛美上海、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海诚科、凯世通等杰出的半导体设备厂商，但国产半导体设备的核心零部件却普遍依赖于进口，不但制约了国内厂商的获利能力，还将因国际贸易摩擦面临供应链断链风险。

基于供应链安全及成本考量，当前导入国产零部件已经成为半导体行业趋势。

国内也诞生了一批优质的半导体零部件厂商，包括先锋精科、富创精密、珂玛科技、中科仪、江丰电子、晶盛机电等，其中先锋精科于近期开启IPO上市征程。

公司体量较小，业绩增长放缓

业内周知，由于半导体设备的生产对零部件的品质要求非常严格，日本、欧美在半导体设备和零部件领域处于绝对的主导地位。目前，全球前二十家集成电路零部件厂商合计占据近60%的市场份额，而在前二十的厂商中，美日厂商各占8家，剩下德国、英国、瑞士、荷兰各一家。

对比来看，尽管在科技部“02专项”的支持下，国产零部件产业也在逐渐兴起，对供应链稳定和自主创新形成了一定程度的支撑，但与全球先进水平差距依然巨大。据中国集成电路零部件创新联盟数据显示，中国前三十家集成电路零部件厂商合计营收为49.5亿元，仅占全球市场的2.2%，尚不及美国MKS一家的营收体量和市占率。

同时，由于半导体零部件细分品类众多，各个细分领域之间存在差异性和技术壁垒，目前大多数半导体设备零部件厂商都会专注于特定工艺或产品，因此，国内零部件厂商尚处于小而散的阶段。据中国集成电路零部件创新联盟数据显示，在2022年国产集成电路零部件厂商中，零部件收入超过1亿元的厂商达17家，但营收超过10亿元的厂商仅1家。

笔者选取了先锋精科、富创精密、珂玛科技、中科仪、江丰电子几家头部国产集成电路零部件厂商进行业绩对比，以供半导体投资者和行业人员参考。

注：由于江丰电子主营业务为溅射靶材和零部件，整体不具可比性，上图拆分出了零部件业务收入，但无法单独拆分净利润

得益于国内半导体行业景气度上升，近年来国产零部件厂商也呈现出业绩大幅增长的趋势，从上图来看，先锋精科、富创精密、珂玛科技、中科仪、江丰电子均出现业绩增长，其中富创精密业务体量最大，业绩增长较为迅猛；中科仪净利润波动较大，2022年净利润大幅增长主要得益于公司产品销售收入及销售毛利率增加及公司所持股票大幅增值。

先锋精科方面，2020年至2022年的营业收入分别为20,154.52万元、42,364.79万元和46,971.82万元；同期净利润分别为-3,844.93万元、10,518.74万元和10,479.03万元。尽管先锋精科2021年业绩增长迅猛，但2022年业绩增长却出现了明显放缓。

客户集中度较高，近七成营收来自北方华创、中微公司

由于半导体设备企业已经经过了充分竞争，目前各个细分领域都处于寡头垄断状态，前10家半导体设备企业合计占全球半导体设备市场的份额超过75%。

国内方面，目前中国半导体设备行业已经形成“一超多强”的格局，行业龙头北方华创在刻蚀、沉积、清洗、热处理、检测等半导体制造工艺流程中实现了除光刻外的全栈式覆盖，构建了覆盖面广泛的半导体设备产品销售管线，成为了行业内具备领先优势的平台级企业。除北方华创外，国内大部分半导体设备企业如中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、华峰测控和长川科技等多专注于单一工艺流程设备产品，在各自领域形成多强格局。

在上述市场现状下，零部件行业普遍呈现出客户集中度较高的问题，无论是美国零部件厂商超科林、中国台湾零部件厂商京鼎精密，还是中国大陆的先锋精科、富创精密、珂玛科技等零部件厂商都无法避免。

注：珂玛科技未披露2022年前五大客户收入占比

从上图可知，在2020至2022年期间，富创精密、珂玛科技、中科仪前五大客户收入占比都呈现出下滑趋势，客户集中问题正在逐步改善。

先锋精科方面却并未出现明显改善，2020至2022年公司向前五大客户的销售收入合计分别为16,272.29万元、35,318.92万元和38,471.38万元，占同期营业收入的比例分别为80.74%、83.37%和81.90%。

先锋精科在招股书中表示，公司客户集中度较高的主要原因为半导体行业技术和资本高度密集，导致下游设备企业、晶圆代工企业呈现数量少、规模大的特征。

具体来看，先锋精科自设立时起即与中国装备龙头企业北方华创和中微公司开展密切合作。因此，2020至2022年期间，先锋精科最主要的客户是北方华创和中微公司，合计占营业收入的比例分别为59%、64.38%及68.92%，客户集中度进一步上升。

先锋精密也坦言，若公司主要客户生产经营情况恶化、或由于半导体行业景气度下降导致客户资本性支出下降，进而导致其向公司下达的订单数量下降，则可能对公司的业绩稳定性产生影响。

写在最后

伴随着半导体设备厂商积极推进零部件国产化，先锋精科、富创精密、珂玛科技、中科仪、江丰电子等零部件厂商都迎来了黄金发展期，业绩实现高速增长。

需要警惕的是，客户集中度较高的问题普遍存在于零部件行业，自2022 年以来，半导体行业市场需求放缓，导致半导体设备厂商订单同步放缓，零部件厂商也难免受到影响。

在保证自身优势产品地位的同时，国产零部件厂商需要积极开拓国内外新客户资源，并进一步扩展更多品类零部件产品的供应，才能避免受到单一市场或主要客户的影响。

2.【个股价值观】清溢光电：双向布局聚焦平板显示，半导体掩膜版工艺进程缓慢

个股观点：

1、清溢光电主要产品为平板显示用掩膜版，客户包括京东方、华星光电等。此外，公司已量产250nm工艺节点的6英寸和8英寸半导体芯片用掩膜版，主要应用在IGBT、MOSFET、碳化硅和MEMS等半导体芯片领域，公司产品严重依赖海外原材料基板。

2、清溢光电毛利率连续四年下滑，短期ROE表现逊色于同等体量的同行公司路维光电；但公司营收在2022年实现了大幅增长，主要系面板厂商为提升产能利用率，加大新品开发的力度，

3、面板行业的趋势性复苏持续行情仍未可知，公司当前市场表现缺少“戴维斯双击”的必备条件。

去年以来，平板显示及半导体用掩膜版需求快速增长，期间3M荷兰公司因环保因素停产，掩膜版保护膜生产所需的化学原料短缺，导致上游掩膜基板及掩膜版保护膜的供应趋于紧张，交期拉长；后在同年10月7日，美国公布修订后的《出口管理条例》，加大对于半导体设备及零部件的出口供货限制，将250nm及以下制程的掩膜版纳入了限制清单；同年11月9日据韩媒报道，近年掩膜版供给告急，2023年行业或将再涨价最多25%；另有报道称，目前掩膜版供给紧张、价格攀升，如美商Photronics、日本DNP和Toppan、韩国FST以及中国台湾光罩等厂家订单积压不少。

掩膜版是图形转移的重要工具，能将承载的电路图形通过曝光的方式转移到硅晶圆等基体材料，产业链上游主要包括：图形设计、光掩膜设备及原材料行业，由于石英材料的生产难度极高，我国尚未实现国产化，长期依赖进口；中游为掩膜版制造加工行业，主要企业包括日本HOYA，日本DNP，韩国LG-IT、日本SKE和清溢光电；下游的微电子应用主要包括IC制造、IC封装、平面显示和印制线路板等行业。

目前国内半导体掩膜版制程已达250nm并向180nm制程突破，但由于130nm以下制程需要使用电子束光刻机制备，而高端电子束光刻机尚未实现国产等因素，130nm以下制程的半导体掩膜版国产替代短期内难以实现。

目前掩膜版行业整体竞争格局国内规模型光罩企业主要分为两类：一是专属制造商，晶圆厂自建光罩厂；二是独立制造商企业，包括清溢光电、路维光电、台湾光罩和中微掩膜等。

中国大陆半导体芯片、触摸屏和柔性电路板等下游行业正处于快速发展期，将直接带动中国大陆掩膜版市场需求的稳步上升。

在显示面板领域，10代掩膜版和8.5代及以下高精度AMOLED/LTPS用掩膜版为首的先进技术均被境外厂商所垄断，国内能够配套TFT-LCD掩膜版企业主要为清溢光电和路维光电，产品针对8.5代及以下掩膜版和6代及以下高精度AMOLED/LTPS用掩膜版。

国内掩膜版龙头，产品聚焦于平板显示

清溢光电成立于1997年，是由清华液晶和香港爱国商人唐翔千先生共同发起创立，目前是国内规模最大的掩膜版生产企业。

1998年，投产国内第一张大面积高精度铬版掩膜版，用于配套下游的TN、STN和CSTN型液晶产业的掩膜版国产化；2008年，清溢光电投产国内第一张5代TFT-LCD用掩膜版，配套我国下游5代TFT-LCD产业的掩膜版国产化，打破了我国中大尺寸掩膜版依赖进口的局面，降低了国内面板企业掩膜版采购成本；2014年研制出国内第一张8代掩膜版；2016年10月成功研制AMOLED用高精度掩膜版，成为全球第6家具备AMOLED用高精度掩膜版生产能力的商用厂家，打破了国内AMOLED用高精度掩膜版完全依赖国外进口的局面，已经正式给多家国内面板企业供货。

备注：电视尺寸趋向大型化，导致国内面板基板逐步趋向大型化，直接决定了掩膜版产品尺寸趋向大型化。

全球薄膜晶体管液晶面板及掩膜版发展简表如下：

根据Omdia 2022年7月统计的数据，清溢光电的平板显示掩膜版产品和技术在业内具有较高的知名度，2021年在全球主要平板显示掩膜版企业销售金额位列第五位；而根据SEMI在2022年的分析报告表述，在2021年全球半导体芯片掩膜版企业市场份额排名当中，半导体芯片厂商自行配套的掩膜版占市场份额的65%，商用半导体芯片掩膜版厂商前五名分别是TOPPAN、福尼克斯、DNP、HOYA和中国台湾的台湾光罩，合共提供半导体掩膜版占市场份额为31%。

清溢光电上市募投资金约4亿元，主要用于合肥清溢光电有限公司8.5代及以下高精度掩膜版项目和合肥清溢光电有限公司掩膜版技术研发中心项目等主业。

据其最近的调研披露，公司深圳工厂的产品主要面向平板显示、半导体芯片、触控、电路板等行业，最新引进半导体用掩膜版光刻机及配套设备，持续提高半导体芯片用掩膜版的产能，并开展130nm-65nm半导体芯片用掩膜版的工艺研发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开发；合肥工厂的产品则主要面向平板显示领域，定位于高精度AMOLED/LTPS用掩膜版，合肥工厂于2021年4月份开始投产，投产后产能处于持续爬坡状态，2022年末综合产能利用率预计达到80%-85%。目前公司尚未覆盖10代线的规划，这主要是因为10代线及以上产品主要应用于TV和大型显示，掩膜版需求相对较少，对产品精度的要求也相对较低，10代掩膜版光刻产能当前相对过剩。

清溢光电的平板显示掩膜版产品和技术在业内有较高知名度，与国内主要平板显示面板厂商均有合作，服务的典型客户包括京东方、惠科、华星光电、天马、维信诺、信利、龙腾光电、和辉光电、群创光电、瀚宇彩晶等；在半导体芯片掩膜版行业，目前公司已量产250nm工艺节点的6英寸和8英寸半导体芯片用掩膜版，主要应用在IGBT、MOSFET、碳化硅和MEMS等半导体芯片领域，凭借半导体集成电路凸块掩膜版、集成电路代工掩膜版、集成电路载板掩膜版、发光二极管封装掩膜版及微机电掩膜版等产品立足中国市场的优势，公司与国内重点的IC Foundry、功率半导体器件、MEMS、MicroLED芯片、先进封装等领域企业均建立了深度的合作关系，如艾克尔、欣邦科技、长电科技、士兰微、中芯国际等公司。

值得一提的是，掩膜版的主要原材料为掩膜版基板，目前清溢光电并未做掩膜版上游材料核心工艺上的布局，因此基板价格对公司的业绩有着至关重要的影响。随着掩膜版行业下游客户对其最终产品的品质要求不断提高，促使掩膜版企业不断追求产品品质上的突破，而掩膜版基板的质量，对掩膜版产品最终品质具有重大影响。

因此，从降低原材料采购成本和控制终端产品质量出发，掩膜版行业中主产厂家陆续向上游行业延伸，部分企业已经具备了研磨、抛光、镀铬、涂胶等掩膜版基板全产业链的生产能力，这不仅可以有效降低原材料的采购成本，而且能够有效提升掩膜版产品质量。未来掩膜版行业内具有一定实力的企业，将逐步向上游产业链拓展，目前路维光电实现了国内掩模版行业在高精度、大尺寸光阻涂布技术上的突破及对产业链上游技术的成功延伸，一定程度上缩小了与国外领先企业的差距。

清溢光电毛利率下滑，ROE逊色于路维光电

财务数据方面，2018年-2021年，清溢光电营业收入保持稳中有升的态势，在2022年完成了一次较大的业绩释放。

2018年公司实现营业收入4.07亿元，同比增长了27.5%；2019-2020年公司实现营收4.8亿/4.87亿，营收整体维持平稳；2021和2022年分别实现营收5.44亿和7.62亿元，业绩大幅增长的原因主要系市场景气度高，公司接受的订单提升，整体产能利用率提高。

2022年，全球平板显示行业景气度下滑，面板厂商为提升产能利用率，加大新品开发的力度，反而了带动了平板显示用掩膜版的需求大幅增长，公司合肥工厂在第二季度末实现了量产。

平板显示掩膜版实现销售收入5.83亿元，与去年同期相比增长57.03%，随着合肥工厂生产线产能逐步释放，公司产品供应能力提升和市场需求扩大将带来销售收入的增长；公司半导体芯片掩膜版产品实现销售收入1.02亿元，与去年同期相比增长16.26%，公司的半导体芯片掩膜版业务收入持续增长。深圳工厂引进的半导体芯片用掩膜版光刻机已量产，在2023年第一季度，配套的检测设备已经投产，而清洗设备亦已进场，目前正在安装调试，预计相关设备投产后将进一步提升半导体芯片用掩膜版等产品的产能。

毛利率表现方面，清溢光电从2019年的33.56%开始持续下跌，至2023Q1跌至23.62%。毛利率持续下降的主要原因来自几个方面：1）合肥工厂新建产线，建设前期设备折旧较大，产线当前的产能利用率仍在调试公司；2）上游原材料提供商价格高企，而产品价格并没有随着原材料价格水涨船高；3）苏打掩膜版毛利率连续四年下降，拉低了公司综合毛利率表现。

路维光电毛利率大幅提升得益于：1)产品线日益丰富，产品结构优化及提升；2)高世代掩膜版产线产能利用率提升，规模效应显现。通常量产情况下，平板显示掩模版的平均毛利率在25%至30%之间，半导体掩模版的平均毛利率会高一些，随着清溢光电合肥工厂产能释放，以及深圳工厂的产能优化，预期公司的毛利率会逐渐回暖。

在费用率方面，清溢光电销售费用率稳定在5%左右，2020年下降至2%，原因是执行新收入准则公司将作为合同履约成本的运输费列报在营业成本；管理费用率回稳至10%的区间；财务费用率总体也是呈现下降趋势，公司将资产负载率维持在15%的良好水平。

在盈利能力提升的基础上，清溢光电拥有较为良好的现金流表现，2018-2023Q1，公司经营性现金流量净额均明显高于同期净利润，公司当前非现金费用占比较高，折旧较大。

从资产回报率的角度来看，清溢光电和路维光电2022年的ROE分别为7.98%和13.26%，路维光电这两年的整体表现要好于清溢光电。

这主要是因为掩膜版具有定制化特征，而路维光电这几年在持续扩张产能，此外公司于2019年成功建设G11掩膜版产线，成为国内第一家拥有G11高世代线的掩膜版企业，成为全球G11掩膜版细分市场的主要参与者之一；而清溢光电主营的面板用掩模版产品竞争较为激烈，在下游市场呈现存量竞争的市场环境，因此踏入更高端领域的路维光电的表现更为优异。

从估值角度来看，清溢光电和路维光电两家公司的估值水平接近，PE水平接近50-55倍，路维光电在营收规模落后于清溢光电的基础上，目前市值却要稍胜一筹，在产能和产线的布局上，路维光电IPO募集资金总额5.11亿元，其中2.66亿元将投资于高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目；该项目计划新增3条半导体掩膜版产线和1条平板显示G8.5掩膜版产线；截至2022年末公司在该项目已投入5.78亿元，投入进度21.8%，2023年起新增产能将陆续释放。因此，市场当前给与更好的估值反馈。

面板行业弱复苏，掩模版企业缺少“戴维斯双击”

由于用于芯片制造的掩膜版涉及各家晶圆制造厂的技术机密，因此晶圆制造厂先进制程所用的掩膜版大部分由自己的专业工厂生产，但对于成熟制程所用的标准化程度更高的掩膜版，晶圆厂出于成本考虑，更倾向于向独立第三方掩膜版厂商进行采购。而国内掩模版企业的主要营收目前还多战略聚焦于平板显示用掩模版，因此国内掩膜版公司的业绩释放当前跟面板行业的周期强关联。

当前，全球平板显示产业保持平稳增长，业态发展呈现尺寸大型化、竞争白热化、转移加速化、产品定制化等特点，受益于电视平均尺寸增加，大屏手机、车载显示和公共显示等需求的拉动，据IHS预测，2016年-2025年全球新型显示面板需求面积的复合年增长率预计将达4%，到2025年增长至2.66亿平方米。

全球新型显示面板需求面积预测：

国内集中建设高精度、高世代面板线为承接全球新型显示产能转移提供了良好的沃土，全球平板显示产业布局向中国转移的进程加快。目前我国平板显示产业呈现以下特征：产业规模扩大，自给力稳步提升，市场占有率持续增长；技术水平进一步提高，量产进程稳步推进，多条AMOLED/LTPS生产线建设进展顺利；本土产业链不断完善，配套体系不断完善，平板显示产业上游设备和材料领域国产化率进一步提升。

但是当前受宏观经济波动、国际市场和消费需求放缓等影响，面板价格自2021年8月起开始持续下滑，不过Q2以来大尺寸面板价格已经出现止跌回升。近期，TCL科技表示，随着面板企业按需生产，主要大尺寸产品价格已经持续上涨半年有余，面板企业盈利逐步改善。

在面板生厂商严格控制产能稼动率以确保市场供给需求维持平衡状态的基础上，各大品牌厂终端库存居于合理水平，随着下半年传统旺季的到来，面板行业或将迎来一轮复苏。

但就目前平板显示用掩模版的周期性来看，下游消费复苏前景不明，面板市场反弹需求持续性未知，从国内掩膜版厂商用规模换利润空间来看，相关公司缺少“戴维斯双击“的击球时刻，故仍需等待核心玩家真正突破半导体用掩膜版的高端市场应用，进而完成产业的一体化建设。

多家厂商布局半导体掩膜版，国产化率仍不足3%

半导体掩膜版投入高、规模小、技术精密度高、且产品零缺陷等特点让很多担心不具备较好投资回报的公司望而却步，因此国内规模化、市场化的半导体掩膜版企业寥寥无几，对于半导体掩膜版生产能力较弱。

其中中芯国际拥有较为先进的光掩膜制造工艺，其制程点覆盖350nm至14nm各技术节点的光掩膜产品，其余国内专有生产掩膜版且企业规模较大的参与供应商有：龙图光罩、路维光电、清溢光电、冠石科技、中微掩膜等。

目前中国大陆厂商已经量产主流技术节点仍主要停留在350nm-130nm，130nm及以下工艺节点的参与厂商较少。根据中国电子协会官网，目前中国半导体掩膜版的国产化率为10%，90%需要进口，高端掩膜版国产化率3%。

截至2022年末，龙图光罩掌握130nm及以上制程节点半导体掩膜版制作的关键技术；路维光电实现180nm及以上制程节点半导体掩膜版量产，并取得了150nm制程节点半导体掩膜版制造关键核心技术；清溢光电180nm产品通过国内客户的认证，并成功量产交付250nm产品。

值得关注的是，冠石科技是今年新入局的半导体掩膜版玩家，公司为半导体光掩膜版制造项目总投资约20亿元，主要生产45-28nm成熟制程的半导体光掩膜版。该项目负责人陈新晋系原张汝京团队成员，预计该项目明年底开始投产，初期产能预计达到产能达到1000片/月。

随着半导体制程工艺节点的逐步发展，所需的光罩数量也在同步增加，半导体光掩膜版市场的规模亦在加速增长。据IC Knowledge统计，台积电130nm制程节点的整体掩膜数量需求接近30层，而28nm制程则增长至50层，到了14/10nm则需要使用60层，随着掩膜层数的增加，掩膜版成本也同步在大幅提升。因此随着大陆晶圆厂产能的持续扩产，而工艺集中于65/55-28nm工艺节点，掩膜版领域的需求和国产替代空间将会是一片蓝海。

一旦上述多家半导体掩膜版企业在半导体级的研发应用上实现突破，那么在晶圆代工工艺持续推进和成熟的基础上，国产掩膜版行业的发展也势必会簇拥而行、熠熠生辉。

3.【IPO一线】证监会核发泰凌微科创板IPO批文

7月4日，证监会发布关于同意泰凌微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复，同意泰凌微首次公开发行股票的注册申请。

据招股书显示，泰凌微是一家专业的集成电路设计企业，主要从事无线物联网系统级芯片的研发、设计及销售，专注于无线物联网芯片领域的前沿技术开发与突破。通过多年的持续攻关和研发积累，已成为全球该细分领域产品种类最为齐全的代表性企业之一，主要产品的核心参数达到或超过国际领先企业技术水平，广泛支持包括智能零售、消费电子、智能照明、智能家居、智慧医疗、仓储物流、音频娱乐在内的各类消费级和商业级物联网应用。

公司持续致力于研发具有自主知识产权、国际一流性能水平的低功耗无线物联网系统级芯片，2016 年开创性的研发出国内第一款多模低功耗物联网无线连接系统级芯片 TLSR8269，是继德州仪器cc2650 型号芯片之后全球第二款多模低功耗物联网无线连接芯片。

相较 cc2650 的支持协议范围 ZigBee 协议和低功耗蓝牙协议，泰凌微TLSR8269 芯片可支持包括低功耗蓝牙协议、低功耗蓝牙Mesh 组网协议、ZigBee 协议、苹果 Homekit 协议和 Thread 协议等在内的所有重要低功耗物联网协议。

凭借在蓝牙领域的突出贡献及行业地位，公司泰凌微 2019 年 7 月获选为国际蓝牙技术联盟董事会成员公司，与同为成员公司的国际知名科技公司苹果、爱立信、英特尔、微软、摩托罗拉移动、诺基亚和东芝一起负责蓝牙技术联盟的管理和运营决策；公司副总经理、核心技术人员金海鹏博士被聘请为 SIG 董事会联盟成员董事，深度参与国际蓝牙标准的制定与规范，积极推动蓝牙技术的发展。

泰凌微无线物联网系统级芯片产品种类齐全，以低功耗蓝牙类 SoC 产品为重心，拓展了兼容多种物联网应用协议的多模类 SoC 产品，并深入布局 ZigBee 协议类 SoC 产品、2.4G 私有协议类 SoC 产品、音频 SoC 产品，同时向下游客户配套提供自研的固件协议栈以及参考应用软件。

目前，泰凌微在全球范围内积累了丰富的终端客户资源，与多家行业领先的手机及周边、电脑及周边、遥控器、家居照明等厂商或其代工厂商形成了稳定的合作关系，产品广泛应用于汉朔、小米、罗技、欧之、涂鸦智能、朗德万斯、瑞萨、科大讯飞、创维、夏普、松下、英伟达、哈曼等多家主流终端知名品牌，进入美国 Charter、意大利 Telecom Italia 等国际大型运营商供应链，并支持和服务百度、阿里巴巴、谷歌、亚马逊等众多科技公司在国际国内的生态链企业产品。

4.【IPO一线】证监会同意广钢气体科创板IPO注册

7月4日，证监会发布关于同意广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票注册的批复。

据披露，证监会收到上海证券交易所报送的关于广钢气体首次公开发行股票并在科创板上市的审核意见及广钢气体注册申请文件。

根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》(国办发[2020]5号)和《首次公开发行股票注册管理办法》(证监会令第205号)等有关规定,经审阅上海证券交易所审核意见及广钢气体注册申请文件，同意广钢气体首次公开发行股票的注册申请。

据招股书显示，广钢气体是一家国内领先的电子大宗气体综合服务商，是国务院“科改示范企业”及广州市国资委重点混合所有制改革项目企业。公司的主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体。

公司打造了全方位、自主可控的气体供应体系，专业和能力涵盖从气体制备装置的设计到投产运行、气体储运、数字化运行、气体应用解决方案等全部环节，为客户提供现场制气、零售供气等综合服务。

目前，广钢气体的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种，具体包括氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳等气体品种，广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域以及能源化工、有色金属、机械制造等通用工业领域，具有明确且可观的市场前景。

2019年至2022年1-6月，广钢气体实现营业收入分别为，2.41亿元、8.67亿元、11.78亿元、6.67亿元；对应的归母净利润分别为0.84亿元、2.7亿元、1.21亿元、0.69亿元。

对于业绩增长，广钢气体表示，报告期内，得益于下游电子半导体产业的政策支持和市场需求的快速增长、公司电子大宗气体业务的快速拓展，公司营收规模及盈利能力大幅增长。

广钢气体此次IPO拟募资11.5亿元，投建于合肥长鑫二期电子大宗气站项目、 合肥综保区电子级超高纯大宗气体供应项目、氦气及氦基混合气智能化充装建设项目，以及补充流动资金。

关于公司未来发展战略规划，广钢气体表示，公司致力成为具有世界一流运营能力，并以最佳绩效回馈利益相关方的中国民族工业气体公司，秉持担当、合作、诚信、创新、进取的价值观，以先进的气体运营技术、创新的解决方案，向社会和客户提供可持续的环境与经济价值创造，助力中国经济社会的转型发展。

公司将以“广钢气智造中国芯，广钢气点亮中国屏”为指引，积极开拓知名电子半导体客户，拓展电子特气品种，在行业内树立典范，增强影响力；打造全球氦气供应链，加速公司国际化的进程；持续加大技术创新投入，完善研发体系，通过自主创新和对外合作，充分利用和整合内外部资源，加强与科研院所、高校及领先客户的技术合作；保障公司现有项目及在建、拟建项目持续稳定快速健康发展，进一步提升公司盈利能力、核心竞争力和抗风险能力。

5.直击股东大会 | 聚灿光电再提“产销两旺”：市场终端需求回暖迹象初显

7月5日，聚灿光电科技股份有限公司召开2023年第一次临时股东大会，就《关于延长公司创业板向特定对象发行股票股东大会决议有效期及相关授权有效期的议案》进行审议和投票，智慧城市作为其机构股东参加此次股东大会。

大会期间，智慧城市就“市场终端需求、项目进展”与聚灿光电董事会秘书程飞龙作沟通交流。

产销两旺，带动Q1营收增长

聚灿光电成立于2010年，主要从事化合物光电半导体材料的研发、生产和销售业务，产品为GaN基高亮度LED外延片、芯片。

2018-2022年，聚灿光电营业收入分别为5.59亿元、11.43亿元、14.07亿元、20.09亿元、20.29亿元，年复合增长率达38.03%。

4月27日，聚灿光电发布2023年第一季度报告：实现营业收入54,316.62万元，较上年同期48,112.96万元增长12.89%；实现归属于上市公司股东的净利润-759.37万元，较上年同期2,475.99万元下降130.67%。

在“推动业务向上向好”的主要因素中，聚灿光电表示，市场终端需求回暖迹象初显，公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握，以背光、高光效、Mini LED、银镜倒装产品为代表的高端产品产销两旺，公司产能利用率、产销率保持一贯高位，量价齐升带动营业收入持续稳定增长。

对于“产销两旺”的说法，智慧城市向程飞龙了解，他说：“随着产业回暖，业内产生了许多新的需求点，譬如Mini LED电视、车载照明、植物照明等，应用场景不断扩大；此外，公司拥有稳定的客户群体，且产品一直在升级。”

需要指出的是，2018-2022年，聚灿光电产能利用率为95.16%、97.02%、97.50%、98.72%、98.23%；产销率分别为87.43%、102.49%、102.36%、99.15%、96.75%，长期处于满产满销状态；此外，其2021年年度报告也提出，产销两旺的新一轮扩产将进一步提升公司所处行业地位。

回购子公司股份，100%控股聚灿宿迁

2023年6月28日，聚灿光电公告称，拟以7047.75万元的价格提前回购6000万股聚灿宿迁股份。

本次股权回购完成后，聚灿光电持有聚灿宿迁的股权比例将由96.77%增加至100%，聚灿宿迁成为全资子公司。

2019年11月5日，聚灿光电、聚灿宿迁、宿迁产业基金签署《聚灿光电科技有限公司增资协议》《<聚灿光电科技有限公司增资协议>之补充协议》；8日，宿迁产业基金以6000万元的价格认购聚灿宿迁增加的注册资本6000万元。

业内对聚灿宿迁并不陌生。宿迁政府网站显示，聚灿宿迁是国家高新技术企业，开展GaN基手机背光、电视背光、植物照明、未来显示等为代表的系列高端芯片和外延技术研发与产业化，年研发投入近亿元。

2022年6月22日，聚灿光电披露定增预案，向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过12亿元，扣除发行费用后全部用于“Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目”。

该项目位于宿迁经济技术开发区，项目建成后形成年产720万片Mini/Micro LED芯片产能，项目实施主体就是聚灿宿迁。

就“Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目”进展情况，程飞龙回应，目前处于甄选投资者阶段，有消息会第一时间公告。

聚灿光电在《2023年第一季度报告》中指出，随着“高光效LED芯片扩产升级项目募投项目”的推进，叠加本年初已取得证监会行政许可批复的“Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目”的实施，Mini LED、车载照明等高端高价产品陆续推出，公司产品类别将进一步丰富。

6.【IPO一线】证监会：同意波长光电创业板IPO注册申请

7月5日，证监会披露了关于同意南京波长光电科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复，同意波长光电创业板IPO注册申请。

据了解，波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供各类光学设备、光学设计以及光学检测的整体解决方案。其主要产品覆盖紫外、可见和近、中、远红外的波长范围，主要包括激光光学和红外光学的元件、组件系列以及光学设计与检测系列。

目前，波长光电的主要产品包括激光光学和红外光学的元件、组件系列以及光学设计与检测系列，涵盖了激光光学系列中的扩束镜头、扫描镜头、聚焦镜、准直镜；红外热成像系列中的红外热成像镜片、近红外镜头、短波红外镜头、中波红外镜头以及长波红外镜头；光学设计与检测系列中的主流光学设计软件ZEMAX 以及光学检测设备等。

近年来，激光加工与红外热像技术在工业领域应用越发广泛，波长光电紧跟市场发展和客户需求不断开发新规格的产品，并专注提升包括光学材料、 加工工艺、光学系统设计在内的技术整合能力。

据了解，波长光电的激光光学系列可以应用于多个波长范围、多种类型激光器的光路设计，包括了波长为 9.4um/10.6um 的 CO2 激光器、波长为 266nm/355nm 的紫外固体激光器、波长为 405nm 的蓝光固体激光器、波长为 808nm/915nm/980nm/1064nm的半导体激光器、光纤激光器和 Nd:YAG 激光器等。广泛应用于激光焊接、激光切割、激光打标、激光清洗、激光打孔、动力电池加工、激光 3D 打印等，涉及的应用领域不仅包括消费电子以及智能制造，也进入了新能源汽车、半导体制造、增材制造等新兴产业。

其红外热成像系列的波段划分为 900nm-14000nm，包括900 nm-1700nm的近红外波段以及2000nm-14000nm的热成像波段，焦距范围从2mm至500mm， 可视角度覆盖1至180度。其下游产品例如红外瞄准仪、红外探测器、红外监视器、红外夜视仪、红外测温仪等，已广泛用于人体测温、民用侦查、瞄准、安防 监控、无人机、森林预警以及水利监测等众多领域。

2021年上半年，波长光电前五大客户分别为武汉高德红外股份有限公司、大族激光科技产业集团股份有限公司、华工科技产业股份有限公司、伊欧科技株式会社、中国船舶重工集团有限公司，其中，武汉高德红外股份有限公司是其第一大客户。

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